1. 반도체 & 첨단 빅테크
엔비디아 지배구조 리스크와 이사회 독립 조사: 젠슨 황 CEO가 사내 서한으로 외도 사실을 인정하며 공식 사과했습니다. 중국 국가안전부(MSS) 연루 의혹 인물과의 접촉 보도가 이어지자 이사회는 사외이사와 외부 자문단 중심의 독립 조사에 착수했습니다. 현재까지 기밀 유출 증거는 없으며 CEO 직무는 유지됩니다. 미 의회는 11월 18일 증언을 요구했습니다. 장녀의 방한 일정도 취소되었습니다.
TSMC의 3D D램 진출 타진 및 파운드리 가격 인상: 엔비디아가 공급처 다변화를 요구하면서 TSMC가 3D D램 양산 검토에 들어갔습니다. 커패시터 적층 난제와 함께 '고객과 경쟁하지 않는다'는 경영 원칙이 시험대에 올랐습니다. 한편 TSMC는 2027년 1월부터 파운드리 가격을 인상하며, 대만 PSMC도 로직 단가를 8~10% 올린 뒤 추가 인상을 예고했습니다.
중국 파운드리 약진과 개방형 AI 점유율 확대: 홍콩 증시의 본토 자금이 반도체로 몰리며 SMIC와 화홍반도체 주가가 급등했습니다. 화홍반도체는 3분기 매출 9.87억 달러, 순이익 1.23억 달러(+147.1% YoY)를 기록했습니다. 중국은 개방형 AI 시장 점유율 89%를 차지하며 영향력을 키우고 있습니다.
코어위브(CoreWeave): 2032년 채권 금리가 16%까지 치솟고 5년물 부도스왑(CDS) 프리미엄이 1,289bp에 달했습니다. 고객사의 '선지급(Take-or-Pay)' 계약과 GPU 자산 기반 지연인출대출(DDTL)을 통한 자금 조달 여부가 실적 발표의 핵심입니다.
앤트로픽(Anthropic): 텍사스 원파워 솔루션스로부터 34억 달러 규모의 1.7GW 캐터필러 가스발전 설비 주문을 인수했습니다. 미 중간선거 규제 우려로 목표 기업가치를 1.2조~1.3조 달러 수준으로 조정하고 IPO 로드쇼에 돌입합니다.
마이크로소프트: 오라클 등 기존 협력사와의 구형 AI 클라우드 임차 계약 정리에 착수했습니다.
글로벌 전력망 이상 원인 규명: 데이터센터와 UPS 배터리가 60초 주기로 충전 상태를 동기화 검사하면서 전 세계 송전망 주파수 강하 현상을 유발한 사실이 확인되었습니다.
AIDC(AI 데이터센터) 착공 반대 시위 확산: 미국과 유럽 15개국에서 데이터센터 건립 반대 운동이 번지며 신규 착공 지연 우려가 커졌습니다.
빅테크 및 스타트업 주요 단신:
테슬라(Tesla): 누적 판매 약 7만 1,000대에 그친 사이버트럭 생산을 내년 중순 전격 중단합니다.
스냅(Snap): 무게를 132g으로 낮춘 2,200달러짜리 Specs AR 글래스 시제품을 공개했습니다.
세쿼이아 캐피털: 롤로프 보타 전 대표의 SpaceX 이사회 진출 갈등 이후 런던 사무소를 닫고 팀을 통폐합했습니다.
[이 뉴스가 중요한 이유]
AI 산업의 병목이 단순한 연산 칩 수급에서 발전 인프라와 자금 조달 비용으로 완전히 이동했습니다. 엔비디아의 경영진 검증과 코어위브의 조달 금리 급등(16%)은 AI 설비투자가 실제 현금 흐름을 만들어내는지 시장이 엄격히 따지기 시작했음을 드러냅니다.
2. 글로벌 거시경제 & 금융 시장
미국 10월 고용 깜짝 호조와 금리 인상 확률 급등: 비농업 신규 고용이 16.5만 명을 기록해 예상치(6.5만~7.0만 명)를 크게 웃돌았고 실업률은 4.1%로 내렸습니다. 견고한 고용 지표에 2026년 12월 미 연준의 25bp 금리 인상 확률은 77.2%로 뛰었습니다.
국채 금리 및 환율 상승세: 미 국채 2년물은 4.51%, 10년물은 4.85%를 기록하며 장단기 금리차가 +0.346%p로 유지되었습니다. 미국 중간선거 결과에 따른 위험 회피 심리로 달러-원 환율(NDF)은 1,363원대로 올라섰습니다.
증시 패닉 셀링과 극단적 저평가 진입:
미국 증시: 중간선거 직후 하루 만에 시가총액 3조 달러가 줄어든 뒤 기술주 저가 매수가 유입되었습니다. 헤지펀드가 10년 만에 최대 규모로 포지션을 줄였고 장 막판 600억 달러 규모의 시스템 매물이 쏟아졌습니다. 기술주 선행 주가수익비율(P/E)은 17배로 S&P500 지수(18배)를 밑돌며 2017년 이후 처음으로 역전되었습니다.
국내 증시: 코스피는 고점 대비 44.5% 급락했고 선행 PBR은 0.95배까지 떨어졌습니다. 삼성전자는 고점 대비 48.4% 폭락해 20만 원 선을 내주었습니다. 전문가들은 낙폭 과대에 따른 5,400~5,500선 기술적 반등을 점치고 있습니다.
금주 글로벌 주요 관전 포인트: 미국 10월 CPI(헤드라인 전년 대비 3.7% 예상) 및 PPI 발표가 예정되어 있습니다. 유럽중앙은행(ECB)은 클라스 크노트와 파블로 에르난데스 데코스 간 차기 총재 인선 검토에 들어갔습니다.
[개인관점]
경기 침체 없는 고용 호조가 오히려 긴축 장기화라는 족쇄로 작용하고 있습니다. 코스피 PBR이 0.95배까지 깨지고 기술주 밸류에이션이 지수 평균 아래로 내려온 구간은 공포가 극에 달한 지점입니다. 쏟아진 시스템 펀드 매물이 잦아들면 가파른 기술적 되돌림이 뒤따를 수밖에 없습니다.
3. 글로벌 지정학, 에너지 & 안보
미국 중간선거 여파와 백악관 강경 인사: 민주당이 의회 상·하원을 석권하며 트럼프 대통령의 1.5조 달러 국방예산안 저지를 공언했습니다. 트럼프 대통령은 수지 와일스 비서실장을 교체하고 강경 이민정책 설계자 스티븐 밀러를 전면에 기용하며 대립 구도를 택했습니다.
한미 외교안보 현안 공백: 미국 의회 지형 변화로 전시작전통제권 전환과 핵추진잠수함 도입 논의가 향후 2년간 멈춰 설 가능성이 커졌습니다.
중동 군사 분쟁과 원유 수송로 위기: 예멘 후티 반군이 사우디 리야드의 킹압둘라 금융지구를 미사일로 타격해 아람코 건물 일부가 파손되었습니다. 호르무즈 해협에서는 유조선 3척이 기뢰 접촉 등으로 폭발·화재를 겪었습니다. 트럼프 대통령은 협상 진전 시 공격 가능성은 낮다고 언급했으나 교량 38곳을 포함한 타격 목표를 유지하고 있습니다. 브렌트유는 종전 협상 재개 기대에 100달러 아래로 내려왔습니다.
우크라이나 종전 회담 및 유럽 안보 동맹: 러시아는 11월 10~11일 아부다비에서 열리는 평화 협상에 고위급 대표단을 파견합니다. 영국과 유럽 해군은 북대서양과 북극해에서 러시아 잠수함 위협에 맞설 방어 연합체를 결성했습니다.
NASA 상업용 달 탐사(CLPS 2) 대규모 발주: NASA는 100억 달러 규모의 달 남극 거점 사업자로 스페이스X, 록히드마틴 등 8개 기업을 낙점했습니다. 2028년 말에는 원자력 로버 'PROMISE'를 띄웁니다.
[이 뉴스가 중요한 이유]
호르무즈 해협의 수송 차질과 민주당의 미 의회 장악이 겹치면서 에너지 안보와 방위산업의 셈법이 복잡해졌습니다. 특히 한미 간 핵잠수함과 전작권 논의가 2년간 묶일 수 있다는 관측은 국내 방산 기업들의 중장기 프로젝트 일정에 직접적인 변수입니다.
4. 국내 정치 & 국정 현안
법무부 장관 지명 및 특검 강행에 따른 정국 경색: 이재명 대통령이 방위사업청장 이용철을 법무부 장관 후보자로 지명했습니다. 여당이 조작기소 특검법을 강행 처리하고 조희대 대법원장 국정조사를 밀어붙이면서 정기국회 예산안 심사는 파행을 예고했습니다.
청와대 조직 정비: 신임 청와대 국정상황실장에 시민사회 활동가 출신 김태근 자치발전비서관이 내정되었습니다.
부동산 세제 개편 기조 충돌: 1주택자 종합부동산세 기본공제액을 14억 원으로 일괄 상향하자는 여당 요구에 대해 청와대는 '실거주자 우대' 원칙을 굽히지 않고 있습니다.
[개인관점]
연말 정기국회가 정책 대결 대신 인사청문회와 특검을 둘러싼 정면충돌로 흐르고 있습니다. 부동산 세제 개편안을 둘러싼 당정 이견은 부동산 시장 안정화 대책과 내년 조세 정책 추진 동력을 떨어뜨릴 소지가 큽니다.
5. 국내 경제·산업 & 사회 이슈
유럽 배터리 시장 주도권 상실: 중국 CATL이 유럽 시장 공급량에서 국내 배터리 3사(LG에너지솔루션·SK온·삼성SDI) 합계를 1.5배 이상 앞질렀습니다. 국내 기업들이 헝가리에서 환경 규제와 과태료 처분을 받는 사이 CATL은 현지 양산 체제를 굳혔습니다.
서민금융 손실률 경고 및 자영업 위기: 내년 출시 예정인 K-민생지킴대출의 예상 손실률이 52.4%로 집계되었습니다. 고물가와 인건비 부담으로 직원 없이 혼자 일하는 나 홀로 사장님은 430만 3천 명에 달했습니다.
기업 규제 및 세무 분쟁:
보험업계: 특수고용직 근로자 추정제가 도입될 경우 보험설계사의 30%만 인정되어도 연간 1조 원 이상의 4대 보험료 부담이 발생합니다.
건강검진비 과세: 국세청이 직원 복지 건강검진 지원금을 근로소득으로 보아 과세를 추진하자 삼성그룹 계열사 등 기업들이 행정 소송으로 맞섰습니다.
한진칼 경영권 분쟁: 호반건설의 추가 지분 매입으로 조원태 회장 측과의 지분율 격차가 0.11%p까지 좁혀지며 주가가 요동쳤습니다.
금융 보안 및 사회 지표 악화:
미래에셋증권 전산망 해킹으로 고객 3만 9천 명의 개인정보가 유출되었습니다.
내년 전국 초등학교 입학생 수가 27만 명으로 줄어들며 사상 처음 20만 명대로 추락했습니다. 2024년 귀속 근로자 평균 급여가 11.2% 오르는 동안 결정세액은 17.1% 늘어나 세부담이 커졌습니다.
[이 뉴스가 중요한 이유]
K-배터리가 유럽 현지 규제와 단가 경쟁에 밀려 안방을 내준 대목은 국내 제조업 생태계에 울리는 경고음입니다. 자영업자의 한계 상황과 초등학교 입학생 20만 명대 붕괴는 장기 내수 기반이 급격히 약해지고 있음을 가리킵니다.
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